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乐视网上半年净亏6亿 负债余额193亿

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作者来源: 未知 ????? 发布时间:2017-11-07
乐视网上半年净亏6亿 负债余额193亿

新闻配图

8月28日晚间,乐视网表露了2017年半年度报告,2017年上半年,乐视网完成营业总收入55亿元,同比增长44.56%;实现归属上市公司股东净利润-6.37亿元。

乐视网称,红利原因主要有以下三点:1、讲演期内,因为公司所处行业特点,当期的版权摊销、CDN以及人力本钱等营业成本并未降落,但由于遭到乐视系统关联方资金状况的影响,加之公司品牌遭到必定冲击,随之客户粘性呈现稳定,公司的告白收入、终端收入以及会员收入均涌现较大幅度的下滑。2、为了坚持精品内容的独播策略,公司在二季度基本未对外结束版权分销营业,导致版权分销收入同期也年夜幅下滑。3、呈文期内,公司资产减值丧失计提范畴较大,约为2.4亿元(已经第三届董事会第四十七次会议审议经由),其中无形资产版权减值筹备1.56亿元、存货跌价准备201.9万元、应收账款坏账准备8030.7万元,存款损失预备42.5万元。

乐视首创人贾跃亭仍以25.67%的持股比例,位列乐视网第一大股东。

对被冻结资产,截至报告期末,太阳城线上文娱,乐视网银行存款余额中,解冻款项2907万元,TCL多媒体控股股权并购项目保证金21.5亿元;应收账款中2.62亿元有追索权的保理业务金额受限;可供出售金融资产中价值2761万元的股权已被质押;常设股权投资中价值1103.4万元的股权已被质押。

值得一提的是,乐视网在半年报中,还以较大篇幅,详述了公司面临的风险和应对措施,主要包括九方面内容:公司盈利才干波动,实践控制人变革,公司现金流紧张,潜在诉讼,并购重组整合,互联网视频内容监管政策,应收金钱回收,资产负债率较高险,无形资产减值等。

其中,应收账款方面,乐视网暴露,截至2017年6月30日,公司应收账款账面价值为95.42亿元,占资产总额的比重为26.70%,较高的应收账款余额招致公司活动资金发生了一定水平的缺少。同时,截至2017年6月30日,关联方应收账款余额24,089.34万元,占总应收账款的比重为51.85%。关联方应收账款余额较2016年12月31日增加143,897.87万元,主要系报告期内,公司现有业务畸形开展中涉及部分关联买卖;原有营业与结算持续招致关系方应收账款的产生;同时公司在报告期内对与非上市体系停止切割,招致新增部门一次性关联买卖。

在负债方面,截至2017年6月30日,乐视网负债余额为193.5亿元,此中,短期借债余额为21.1亿元,一年内到期的非运动负债为23.59亿元,凯发K8,资产欠债率达54.14%(吞并报表口径)较2016年度下降。

下为乐视网公告中说起的公司面对的危险跟应答措施:

1、公司盈利才能波动的风险

公司今朝的主营业务为智能终端产物发卖、广告业务、会员及发行业务,收入与互联网市场及用户粘性相关度较大年夜,因为关联方资金弛缓活动性风云影响,激起一系列负面媒体报道,对公司声誉和信誉度形成影响,对公司供给商共同体系形成较大影响,从产品供给到账期授予等均产生负面压力,同时客户粘性浮现稳定,影响其超级电视销售跟会员续费,形成公司电视、会员等发卖收入下滑,上半年纪迹盈余。

公司将一直优化、调解、晋升内控管理程度,建立和完善内部管理和组织结构,形成科学的决定、执行和监督机制,保证公司运营管理合法合规以及运营活动的有序停止,促进企业完成开展战略,保证公司盈利能力的稳定。

2、实践操纵人变更的风险

贾跃亭师长老师持有公司股票100%被全部冻结,并且所持有公司股票质押率近100%。若贾跃亭师长教师无奈奉还前述冻结和质押所涉及的债务本金和本钱,则前述冻结股权存在部分被逼迫执行的风险,从而带来实践控制人变更的风险。

3、公司现金流紧张的风险

关联方资金紧张活动性风波,激发一系列负面媒体报道,对公司声誉和信用度形成影响,对公司在金融机构的正常债券融资等带来较大影响,银行信贷等不克不及持续正常发放。其次,因公司存在的较高金额的关联买卖,关联方资金紧张的风云,使得公司关联方应收账款增加,回款不能及时完成。以上,对公司现金流入带来负面影响,公司现金流紧张将影响公司正常运营。

公司经过与金融合作机构卡脖子以及供给须要增信措施、债转股等各类方式,缓解目前现金流紧张的情况,并且经过一些列内部管理措施的调剂,管理人员的匹配,渴望能单方面提升上市公司与金融机构及买卖错误的深度配合关联,快速增进上市公司在财务管理、资产优化等方面的提升,太阳城线上文娱

4、潜在诉讼带来的风险

乐视非上市体系关联方目前涉及诉讼较多,上市公司因为关联关联,不打消因而招致的潜在诉讼风险,同时公司目前现金流紧张,不消除出现潜在的业务纠缠,对公司的正常生产经营构成影响。

公司对目前关联方情况做以排查,对于可能涉及到上市公司的潜在诉讼提示关联方重点停止处理,同时经过法则途径,保护自身保险,随着公司现金流紧张情况的缓解,潜在业务胶葛也将失掉处理。

5、并购重组整合风险

本公司拟以现金和发行股份相结合的方式购买乐视影业股权,取得乐视影业100%股权,2016年5月6日,太阳城线上文娱,公司已披露《乐视网信息技能(北京)股份无穷公司刊行股份及支付现金购置资产并募集配套资金暨关联买卖预案》,公司及聘请的中介机构正在踊跃推动本次严峻资产重组的各项义务。本次重大资产重组尚需公司再次召开董事会审议经过正式规划,且需股东大会审议经过并报中国证监会核准,能否获得上述核准以及最终取得核准的时间均存在不确定性,而且买卖双方是否经过整合既保证公司对乐视影业的节制力又保持乐视影业原有竞争上风,并充足发挥买卖双方的协同效应,存在不断定性,存在审批不通过与整合掉败风险。

6、对互联网视频内容监管的政策风险

为完成公司与竞争对手差异化的内容战略,公司加大了网络剧、网络栏目等自制内容的投入,在为公司树立内容优势的同时,也使公司面临该项业务的合规风险。根据广电总局和国家互联网信息办公室联合发布的《对于进一步加强网络剧、微电影等收集视听节目治理的告知》及其补充告诉的规定,凯发K8,目前网络廉价内容执行“自审制”,由视频网站运营商组建内容审核小组对便宜内容停止审核,经过后方可播出。公司已建破了完美的内容品德掌握体系,并严格按照监管部分的恳求对视频内容停止审核。但如果监管部分对搜集自制内容的审核标准发生变更,公司将对已上线的网络自制内容停止重审或下线,可能会对公司的运营造成一定的影响。

7、应收金钱收受接收风险

截至2017年6月30日,公司应收账款账面价值为954,244.55万元,占资产总额的比重为26.70%,较高的应收账款余额招致公司活动资金发生了一定水平的缺乏。同时,截至2017年6月30日关联方应收账款余额24,089.34万元,占总应收账款的比重为51.85%。关联方应收账款余额较2016年12月31日增添143,897.87万元,主要系报告期内,公司现有业务畸形发展中波及局部关联买卖;原有业务与结算连续招致关联方应收账款的产生;同时公司在报告期内对与非上市体制停滞切割,招致新增部门一次性关联交易。

关联方应收账款的还款保证措施:

1)除已偿还和小额欠款,公司已与主要欠款方达成还款打算,依据还款谋划的约定,前述应收账款将分阶段还款,并终极定于2017年年末全体收回。实践把持人贾跃亭将督促相关主体依照双方商定付款进度付款。但截至目前,主要欠款方资金情况持续紧张,未严格执行还款计划。

2)跟着引入战略投资者及其他投资者,非上市公司的资金紧缺情况正在陆续处置中。将来非上市部分的优势业务将牢固开展,大力提升事迹程度;非优势业务,紧缩战略,安身于精巧化运营,产生正向现金流。在这种战略方案下,非上市公司逐步产生的稳固正向现金流将成为上市公司应收账款还款的保证之一;同时,非上市公司经过变卖部分资产、积极引入新的投资者等方式筹措的资金也将成为公司应收账款还款的主要保证。截止目前,变卖部分资产、引入新的投资者等筹资任务正在按照计划推进。

3)上市公司与关联方之间积极寻求应收账款成就处理方式,不排除将关联方优质资产装入上市公司以其作价抵债,凯发K8。目前上市公司正在与相关方切磋受让乐视投资管理(北京)无限公司100%股权事宜,乐视投资旗下乐视金融类业务优先安排支付牌照、小额存款派司、乐信金服平台,并配套财讯平台、财富管理及其相关牌照,目前正积极部署平易近营银行、保险、征信等方面的牌照申领。目前此事项相关的审计评估任务正在积极推进中,如若买卖告竣,将出色处理公司的部分关联应收款成绩,并且此次投资对于乐视网在融资渠道、资金策划、管理等方面经验及资本积累有严峻战略意思。

4)上述应收账款的回收情况取决于各关联公司的运营和筹资情况,控股股东和实践控制人贾跃亭对上述应收账款供应了担保。2017年1-6月,关联方应收账款还款282,612.20万元。

综上所述,在相干各方严格实行上述还款保证办法的前提下,关系方应收账款的还款将掉失落有效保障,但截至今朝,主要欠款方因资金情况连续缓和及实际控制人贾跃亭及其关联方资产被银行采取保全措施,应收账款的回款受到影响,重要欠款方未严厉履行还款盘算。假如上述情形持续存在,则会在实质上影响残余应收账款的可收受接管性。

8、资产负债率较高风险

公司近几多年业务快捷开展,截至2017年6月30日,公司负债余额为1,935,111.47万元,其中,短期借款余额为211,067.59万元,暂时告贷余额为297,695.03万元,一年内到期的非活动负债为235,853.33万元,资产负债率达54.14%(兼并报表口径)较2016年度下降。公司负债总额和资产负债率较高,增加了资金管理难度,同时也增加了本钱费用的支出,从而带来一定的偿债风险。

9、无形资产减值风险

截止2017年6月30日,公司的无形资产为862,840.59万元,占总资产的比重为24.14%,占比较高,主如果采购的版权增加所致。如果购买的版权不能实时的商业变现,或随着影视剧的更新速度加快,无形资产可能面临一定减值,会影响到公司运营现金的流入。

鉴于此,公司本着谨慎性原则,已建破了充分完整的资产减值测试制度,其中影视剧版权的减值测试方法、根据、参数如下:

测试方法:如果影视剧版权存在减值迹象,公司将经过估算全部版权库可收回金额对其停止减值测试。可收回金额是其续存期内所带来各期广告业务收入、付费业务收入、版权分销业务收入减去直接成本的折现值。

测试依据:根据《企业会计准则第8号-资产减值》,第六条资产存在减值迹象的,应该估量其可收回金额。第十八条有迹象表明一项资产可能发生减值的,企业应当以单项资产为基础估计其可收回金额。企业难以对单项资产的可收回金额停止估计的,应当以该资产所属的资产组为基础判断资产组的可收回金额。

公司的经济利益完成方式包含了广告业务收入、付费业务收入、版权分销业务收入以及终端业务收入等多种形式,而多种收入情势并不依靠于单独某一部影视剧作品,而是基于公司持续不断扩充的“影视剧库”产生的,完成了单片影视剧简单加总无法产生的聚合效应。公司的全体影视剧内容形成“影视剧库”,构成为不成分割的一项全体资源。始终丰富的“影视剧库”是公司持续运营的核心本钱,是公司用户数量保持连续增加的主要保证,高速推进着公司各项基于“影视剧库”的业务运营,因此公司只适用于以“影视剧库”全体作为资产组停止减值测试,而非针对单个影视剧作品。

测试参数:①估计未来的广告业务收入、会员及发行业务收入(付费业务、版权分销业务);②直接成本;③猜想现金流量的折现率;④影视剧版权剩余可利用年限(n)。

测试过程:

计①“影视剧库”资产组第t年产生的现金流量净额=估计第t年广告业务收入、会员及发行业务收入-估计第t年直接成本②“影视剧库”资产组可收回金额=估计未来现金流量的现值=

③影视剧库”资产组需要计提减值准备金额=

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